ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA DAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM YANG TERDAPAT PADA INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA (ISSI) PERIODE 2011-2019

Abstrak

Sebagai suatu instrumen investasi dalam saham yang dimana pergerakan saham setiap tahun mengalami pergerakan secara fluktuatif. Perubahan tersebut tentunya dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor, salah satunya adalah faktor Makroekonomi. faktor-faktor tersebut ialah Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor makroekonomi tersebut terhadap return saham yang terdapat pada Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2011-2019. Penelitian ini dikategorikan ke dalam jenis penelitian deskriptif dan verifikatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Pengujian data panel dimana meliputi Uji CEM, FEM,REM, Uji Chow, Uji Hausman, Uji LM, Uji asumsi klasik meliputi Uji Normalitas, Multikolinieritas, Heteroskedastisitas, autokorelasi. Analisis data menggunakan analisis koefisien korelasi dan determinasi, uji hipotesis parsial dan simultan. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan, maka hasilnya Inflasi secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham, dilihat t-hitung yang lebih kecil dari ttabel yaitu -1,104426 < -1,682 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,2705 yang lebih besar dari 0,05. Suku Bunga secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham, dilihat dari t-hitung yang lebih kecil dari t-tabel yaitu -0,414940 < -1,682 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,6786 yang lebih besar dari 0,05. dan Nilai Tukar secara parsial tidak berpengaruh terhadap return saham dilihat dari t-hitung yang lebih kecil dari t-tabel yaitu -2,975741 < 1,682 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,0032 yang lebih kecil dari 0,05. Sedangkan secara simultan Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar berpengaruh terhadap Return saham. Dilihat dari probabilitas yaitu 0,028021 lebih kecil dari nilai alpha (0,05) dan F-hitung lebih besar dari F-tabel yaitu 3,085121 > 2,827.

Berkas

Detail