ANALISIS DAMPAK INFLASI, TINGKAT SUKU BUNGA DAN KURS TERHADAP RETURN SAHAM PADA JII (JAKARTA ISLAMIC INDEX) DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstrak

Saham merupakan salah satu instrumen investasi dan memiliki tingkat pengembaliannya yang tidak menentu. Tentunya perubahan tersebut dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor, yaitu diantaranya faktor Makroekonomi. Indikator yang digunanakan untuk menganalisa faktor-faktor tersebut ialah Inflasi, Suku Bunga dan Kurs. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga dan kurs terhadap return saham yang terdapat pada Jakarta Islamic Index (JII) periode 2010-2019. dimana variabel independennya adalah Inflasi, Suku Bunga dan Kurs sedangkan variabel dependennya yaitu return saham yang terdapat pada Jakarta Islamic Index (JII). Penelitian ini dikategorikan ke dalam jenis penelitian kuantitatif dengan pendekatan deskriptif dan verifikatif. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Pengujian data panel dimana meliputi Uji CEM, FEM,REM, Uji Chow, Uji Hausman, Uji asumsi klasik meliputi Uji Normalitas, Multikolinieritas, Heteroskedastisitas, Autokorelasi. Analisis data menggunakan analisis koefisien korelasi dan determinasi, uji hipotesis parsial dan simultan. Berdasarkan hasil pengujian hipotesis secara parsial dimana, Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham, dilihat dari t-hitung 1,129115 < t – tabel 2,20099 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,2607 > 0,05. Suku bunga berpengaruh signifikan terhadap return saham dilihat dari t-hitung 3,090332 > t-tabel 2,20099 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,0024 < 0,05 dan nilai tukar tidak berpengaruh signifikan dilihat dari t-hitung 1,496951 < t-tabel 2,20099 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,1366 > 0,05. Sedangkan secara simultan dengan kata lain Inflasi, Suku Bunga dan Kurs berpengaruh signifikan terhadap return saham yang terdapat pada Jakarta Islamic Index 2010-2019 dilihat dari nilai F sebesar 4,257582 dengan probabilitas 0,006465 dimana lebih kecil dari 0,05 dan F-hitung 4,257582 > F-tabel 3,84.

Berkas

Detail