FAKTOR MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA PADA PEMERINTAHAN SUSILO BAMBANG YUDHOYONO DAN JOKO WIDODO

Abstrak

IMPLEMENTASI ARBITRAGE PRICING THEORY DALAM ANALISIS FAKTOR MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM SEKTOR PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA PADA PEMERINTAHAN SUSILO BAMBANG YUDHOYONO DAN JOKO WIDODO Yulianty Latiffah Effendi Penelitian ini menganalisis salah satu indeks yang ada di BEI yaitu sektor Perbankan pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo. Perusahaan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor internal maupun eksternal. Berikut faktor yang memengaruhi return seperti variabel indeks Global, Makroekonomi, Harga Minyak Dunia, Indeks China, Indeks Arabia, Sumber daya Saing dan Inflasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh, perbedaan pengaruh dan perbandingan nilai akurasi dari faktor makro pada kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Jokowi yang dikelompokkan menjadi return tinggi dan rendah. Penelitian ini termasuk kedalam penelitian deskriptif dan verifikatif, dengan menggunakan data sekunder. Pengujian dan analisis penelitian ini meliputi uji asumsi klasik, pemilihan model common effect, random effect dan fixed effect, regresi linear berganda, koefisien determinasi, hipotesis, uji beda pengaruh menggunakan dummy variabel dan uji mean absolute deviation. Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan faktor makro berpengaruh secara simultan di setiap kelompok return pada kepemimpinan SBY dan JKW, tetapi untuk kelompok return tinggi JKW tidak berpengaruh secara signifikan. Hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa indeks Global, indeks China, indeks Arabian, sumber daya saing dan inflasi berpengaruh ke arah positif terhadap return tinggi dan rendah SBY. Sedangkan pada masa Jokowi indeks Global dan indeks China berpengaruh ke arah positif return tinggi dan rendah. Dari hasil uji beda return tinggi dan return rendah SBY hanya indeks Arabia yang terdapat perbedaan. Pada return tinggi dan return rendah JKW hanya indeks Global yang terdapat perbedan. Sedangkan untuk return tinggi SBY dan JKW indeks Global dan Arabia yang terdapat perbedaan. Pada return rendah SBY dan JKW tidak terdapat perbedaan. Selanjutnya untuk hasil MAD disetiap kelompok return pada kepemimpinan SBY dan JKW, hasil dengan return tinggi pada JKW memiliki nilai akurasi yang paling kecil dan cenderung lebih stabil atau lebih konsisten

Berkas

Detail