PENGARUH FAKTOR MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM MELALUI PERBANDINGAN NILAI ERROR RETURN SAHAM KESEHATAN DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE KEPEMIMPINAN SUSILO BAMBANG YUDHOYONO DAN JOKO WIDODO

Abstrak

Penelitian ini menganalisis salah satu indeks yang ada di BEI yaitu sektor Kesehatan pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo. Perusahaan dapat dipengaruhi dari berbagai faktor internal maupun eksternal perusahaan. Terdapat banyak faktor yang dapat mempengaruhi return seperti indeks Global, makroekonomi, harga minyak dunia, indeks China, indeks Arabian, sumber daya saing dan inflasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh, perbedaan pengaruh dan perbandingan nilai akurasi dari faktor makro pada kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo yang dikelompokkan menjadi return tinggi dan rendah. Penelitian ini termasuk kedalam penelitian deskriptif dan verifikatif, dengan menggunakan data sekunder. Pengujian dan analisis penelitian ini meliputi uji asumsi klasik, pemilihan model common effect, random effect dan fixed effect, regresi linier berganda, koefisien determinasi, hipotesis, ujji beda pengaruh menggunakan dummy variabel dan uji mean absolute deviation. Berdasakan hasil penelitian menunjukkan faktor makro berpengaruh secara simultan di setiap kelompok return pada kepemimpinan SBY, tetapi untuk kelompok return pada kepemimpinan JKW tidak berpengaruh secara signifikan. Hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa indeks Global dan sumber daya saing berpengaruh ke arah positif terhadap return tinggi dan rendah SBY. Sedangkan pada masa JKW indeks Global dan makroekonomi berpengaruh ke arah positif return tinggi. Dari hasil pengujian beda pengaruh menunjukkan tidak ada perbedaan pengaruh terhadap return tinggi dan return rendah SBY, sedangkan pada kelompok return tinggi dan rendah JKW menunjukkan hasil yang beragam dalam mempengaruhi return. Perbandingan antara return tinggi dan return rendah pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Jokowi menunjukkan hasil beragam dalam mempengaruhi return yang disebabkan karena pengambilan kebijakan yang berbeda dari kedua presiden tersebut. Selanjutnya untuk hasil MAD disetiap kelompok return pada kepemimpinan SBY dan JKW, hasil return tinggi pada JKW memiliki nilai akurasi yang paling kecil dan cenderung lebih akurat atau lebih konsisten.

Berkas

Detail