PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP ABNORMAL RETURN (Studi Kasus Kategori Blue-Chips Stock Periode 2016)

Abstrak

Pengumuman dividen salah satu faktor yang dapat mempengaruhi naik tunmya harga saham. perilaku perdagangan saham akan memnentukan posisi return yang diterima oleh investor. informasi pengumuman dividen memungkinkan terjadinya peningkatan harga saham diatas normal. return dijadikan tolak ukur dalam melihat information content yang terkandung dalam pengumuman dividen. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study, dimana dilakukan pengamatan selama 150 hari pada periode estimasi dan 31 hari pada periode peristiwa. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang terdiri dari penutupan harga saham per hari. Dalam penelitian ini mengambil sebanyak 23 perusahan yang termasuk kedalam kategori blue-chips stock tahun 2016 menggunakan metode purposive sampling. Model yang digunakan untuk mengestimasi expected return pada abnormal return adalah market model. Teknik analisis data menggunakan uji one-sample t-test dan paired sample t-test dengan tingkat signifikansi 95%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat abnonnal return yang signifikan sebagai akibat dividen. Hasil temuan lain menunjukan tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada average abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman dividen.

Berkas

Detail