ANALISA PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN METODE LUQUIDTY ADJUSTED CAPITAL ASET PRICING MODEL (STUDI SAHAM INDEKS Lq-45)

Abstrak

Penelitian ini didasari oleh perlunya investor membentuk portofolio optimal. peningkatan Pesat investor yang terjadi perlu dilkutt oleh pemahaman dalam berinvestasi khususnya melakukan diversifikasi investasi Diversifikasi dengan membentuk portofolio dapat menurunkan risiko tanpa mengurangi tingkat imbal Selain menimbang risiko dan tingkat imbal hasil, perlu bagi investor memerhatikan kemudahan menjual da membeli aset. Model asset pricing bar-u dikembangkan pada tahun 2005 yaitu Liquidity adjusted Capital Asset Pricing Model. Objek penelitian adalah saham indeks LQ-45, data yang digunakan dalam penelitian diperoleh dari data laporan keuangan dan data historis harga saham sampel. Penelitian ini menggunakan model untuk memilih saham pembentuk portfolio optimal. Hasil penelitian diperoleh bahwa saham ASII, BMRI, BSDE, CPIN, ICBP, INCO, INDF, MNCN, PGAS, PTBA, PWON,TLKM dan UNTR adalah yang dipilih untuk dibentuk portofolio efisien. Portofolio optimal yang dipilih adalah portofolio B dan H dengan tingkat return teringgi,yaitu tingkat return 1,0054 standar deviasi 0,0303 dan ilikuiditas 0,0063, serta portofolio H memiliki tingkat return 1,0012 standar deviasi 0,0107 dan ilikuiditas 0,0051 serta nilai slope terbesar dengan nilai derajat kemiringan 92,9.

Berkas

Detail