PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, NILAI TUKAR DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP RETURN SAHAM SEKTOR PERTANIAN DAN SEKTOR PERTAMBANGAN PERIODE 2009 – 2019

Abstrak

Penelitian ini menggunakan konsep Arbitrage Pricing Theory (APT) yang mana merupakan suatu model untuk menilai sutu asset keuangan dengan menggunakan variabel�variabel makro ekonomi sebagai penentu return saham. Faktor makro ekonomi yang digunakan pada penelitian ini adalah inflasi, suku bunga, nilai tukar, dan produk domestik bruto. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar, dan produk domestik bruto terhadap return saham sektor pertanian dan sektor pertambangan periode 2009 – 2019 baik secara parsial maupun simultan. Penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif dan menggunakan data sekunder dengan pendekatan deskriptif dan verifikatif. Populasi dalam penelitian ini terdiri dari 38 perusahaan sektor pertanian dan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2009 – 2019. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan kriteria yang sudah ditentukan sehingga didapatkan 12 sampel perusahaan. Analisis yang digunakan yaitu analisis regresi data panel menggunakan program Eviews 9. Hasil penelitian berdasarkan uji t menunjukkan bahwa secara parsial inflasi dan nilai tukar berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham sedangkan secara parsial suku bunga dan produk domestik bruto tidak berpengaruh terhadap return saham. Berdasarkan hasil uji f inflasi, suku bunga, nilai tukar dan produk domestik bruto berpengaruh secara simultan terhadap return saham. Berdasarkan hasil koefisien determinasi inflasi, suku bunga, nilai tukar dan produk domestik bruto memberikan pengaruh sebesar 11,54% sedangkan sisanya sebesar 88,46% dipengaruhi oleh variabel lainnya. Kata Kunci: Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Produk Domestik Bruto dan Return Saham

Berkas

Detail