PENGARUH FAKTOR MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM DI SEKTOR PERINDUSTRIAN PADA MASA KEPEMIMPINAN SUSILO BAMBANG YUDHOYONO DAN JOKO WIDODO

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan pengaruh faktor makro yang terdiri dari indeks Global, makroekonomi, harga minyak dunia, indeks China, indeks Arabian dan sumber daya saing terhadap return saham sektor perindustrian pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo. Terdapat dua kelompok return saham yang digunakan yaitu return tinggi dan return rendah pada masing-masing periode kepemimpinan. Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan deskriptif dan verifikatif dan data yang digunakan data sekunder dengan Teknik analisis regresi linier berganda. Pengujian yang digunakan pada penelitian meliputi pemilihan model common effect, random effect dan fixed effect, uji asumsi klasik, uji hipotesis, koefisen determinasi serta uji beda pengaruh menggunakan dummy variabel. Hasil penelitian menunjukan secara simultan faktor makro berpengaruh signifikan terhadap setiap kelompok return saham. Pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono indeks Global, makroekonomi, indeks Arabian dan sumber daya saing secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap return tinggi dan return rendah Susilo Bambang Yudhoyono. Sedangkan pada masa kepemimpinan Joko Widodo indeks Global, indeks China, Indeks Arabian dan sumber daya saing berpengaruh signifikan terhadap return tinggi dan return rendah Joko Widodo. Hasil pengujian beda pengaruh terdapat perbedaan return tinggi dan return rendah Susilo Bambang Yudhoyono, sedangkan pada masa kepemimpinan Joko Widodo memperoleh hasil yang berbeda-beda. Hasil perbandingan return tinggi pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo dan return rendah pada masa kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono dan Joko Widodo memperoleh hasil yang berbeda-beda. Kata Kunci: Return Saham, Perindustrian, Pasar Modal, Kepemimpinan

Berkas

Detail