PENGARUH FAKTOR MAKRO TERHADAP RETURN SAHAM PADA SUBSEKTOR PERBANKAN PADA MASA KEPEMIMPINAN SUSILO BAMBANG YUDHOYONO DAN JOKO WIDODO

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh indeks global, makroekonomi, harga minyak dunia, indeks china, indeks arabia dan sumber daya saing terhadap return saham sektor perbankan dengan membandingkan setiap kelompok menjadi 4 kelompok return tinggi dan return rendah pada masa kepemimpinan SBY dan JKW. Populasi penelitian adalah seluruh saham perbankan yang berjumlah 47 perusahaan. Pengambilan sampel menggunakan teknik Sampling purposive yang berjumlah 13 perusahaan. Metodelogi yang digunakan untuk melihat pengaruh faktor makro dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dan untuk melihat perbedaan pengaruh terhadap return saham pada kelompok saham return tinggi maupun return rendah menggunakan analisis uji beda regresi dengan teknik dummy variabel. Berdasarkan hasil pengujian secara parsial indeks global dan indeks china berpengaruh pada masing-masing kelompok. Makroekonomi dan harga minyak dunia tidak berpengaruh pada masing-masing kelompok. Indeks arabia dan sumber daya saing berpengaruh pada kelompok 2, tidak berpengaruh pada kelompok 1 dan 4, sedangkan indeks arabia tidak berpengaruh pada kelompok 3 dan sumber daya saing bepengaruh pada kelompok 3. Hasil pengujian secara simultan ke-enam faktor makro berpengaruh terhadap return setiap kelompok. Dari hasil uji beda menunjukan indeks global terdapat perbedaan pengaruh pada setiap kelompok, harga minyak dunia dan indeks arabia tidak terdapat pengaruh pada setiap kelompok, makroekonomi dan sumber daya saing tidak terdapat pengaruh kecuali pada kelompok ke 3, dan indeks arabia tidak terdapat perbedaan kecuali pada kelompok 1 dan 4. Kata kunci : Faktor Makro, Arbitrage Pricing Theory, Return Saham

Berkas

Detail